プライベート・エクイティに類似した特徴
MSCI ワールド・プライベートエクイティ・リターン・トラッカー指数は、透明性・流動性・スケーラビリティを備えた形でプライベート・エクイティのリターンを近似することを目的とした指数です。
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MSCI ワールド・プライベートエクイティ・リターン・トラッカー指数
プライベート・エクイティの体系的なリターン要因とパフォーマンス特性を、パブリック・マーケットの透明性と柔軟性で体現。
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パブリック・マーケットの柔軟性でPEの投資体験を
MSCI ワールド・プライベートエクイティ・リターン・トラッカー指数は、世界のプライベート・エクイティのパフォーマンスをパブリック・マーケットで取引されている証券のみを用いて近似することを目的としています。MSCI は、世界最大級の規模を誇る独自のプライベート企業データセットを活用し、幅広い投資家がアクセス可能な証券で構成された革新的な指数を提供しています。
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スケーラブルな投資配分を実現する
グローバル市場にまたがる、スケーラブルかつ透明性の高い投資を支えることを目的とした指数を活用し、プライベート・エクイティのパフォーマンスを左右する体系的な要因を反映したポートフォリオを構築できます。
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詳細な独自データを最大限に活用
MSCIの膨大なプライベート・キャピタル・ユニバースのデータセットから得られる豊富なプライベート企業のファンダメンタルズに基づき、確かな判断のもとでポートフォリオを構築することが可能になります。MSCI は、プライベート・エクイティのポートフォリオ特性を総合的に体現する上場企業を選定することのできる、他に類を見ない強みを有しています。
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プライベート・エクイティ市場とパブリック株式市場を結びつける橋渡し
バイアウトからベンチャーキャピタルまで多様な投資戦略にわたり、プライベート・エクイティに類似した分散型のエクスポージャーへのアクセスが可能です。高い流動性と投資適格性を備えた指数の特性も活用できます。
How it works
指数の仕組み
従来、透明性の欠如により、プライベート・エクイティの生み出す付加価値をパブリック・マーケットのリターンドライバーから切り分けることは困難でした。MSCIは、弊社独自のデータと革新的なインデックス設計手法を組み合わせ、上場証券を通じて得られるプライベート・エクイティのリターンドライバーを捉えることで、この課題を解決します。
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多次元の視点
当指数は、グローバルなプライベート・エクイティ・ポートフォリオの、地域、セクターおよびスタイル特性を全体として表す公開企業を特定します。
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深度ある分析
26万社を超える保有銘柄1を網羅する世界最大級のプライベート・キャピタル・データベースの提供会社の一社として、プライベート・エクイティ・ユニバースを広く俯瞰する独自の高度なインサイトをお届けします。
Methodology and key steps - PERT
厳格な指数算出手法の詳細
MSCIワールドPERT指数は、MSCIの組織全体から選ばれた指数、データおよび分析の熟練したプロフェッショナルから成る専任チームの豊かな専門的知見を投入し、MSCIが有する広範なプライベートエクイティと上場株式のデータセットを融合しています。
当指数は、上場株式を用いて地域、セクターおよびスタイルのエクスポージャーを複製することにより、プライベートエクイティ投資リターンに類似したリターンの実現を目指します。これらのエクスポージャーは、MSCIプライベートキャピタル・ユニバースを情報源とするプライベート企業のファンダメンタルデータに基づいて算出されます。
当社手法の主な手順：
1.PE市場のセグメント化
当社フレームワークにおいては、世界のプライベートエクイティ市場を3つの地域のそれぞれについて2つの戦略という6つの要素に分割し、そのそれぞれについてトラッカー指数を構築し、組み合わせてグローバル・トラッカー指数にまとめ上げます。
- 戦略： バイアウトおよびベンチャーキャピタル
- 地域：北米、欧州・中東および太平洋地域の先進国市場
2. 複製可能なPE特性の測定
プライベートエクイティでは始めてではあるものの、リターンのシステマティックなドライバーは、パブリックマーケットでは十分に確立された概念です。1970年代に始まるMSCIバーラ株式モデルなどのモデルが基盤を提供します。当社では、リターンドライバーを2つのカテゴリーに分類します：
- コアファクター：セクターと国に対するエクスポージャー
- 非コアのスタイルファクター：バリュー、グロース、サイズ、レバレッジ、低ボラティリティおよびモメンタム
3.上場株式指数のエクスポージャーの複製
これらのファクターに対するプライベートエクイティのエクスポージャーを上場株式を用いて複製します。各戦略・地域セグメントごとに一つ、合計6つのトラッカー指数を構築し、MSCIプライベートキャピタル・ユニバースの中で観測される戦略・地域セグメントの相対規模の比例案分で結合します。
ワールドPERT指数、PE ファンド指数およびワールドIMIの過去のパフォーマンス
ワールドPERT指数、PE ファンド指数（報酬控除後）およびワールドIMIの過去のパフォーマンス。ワールドPERT指数とワールドIMIは、流動性の高い上場株式から構成される指数で、米ドル建てのグロス・トータルリターンで表示されています。PE ファンド指数は、MSCIプライベートキャピタル・ユニバースに含まれるプライベートエクイティファンドの報酬控除後の総合パフォーマンスを反映したもので、投資可能でも直接複製可能でもありません。
An index built for research strategy and innovation
リサーチ、戦略および技術革新のために構築された指数
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主要なリサーチと分析の実施
指数のパフォーマンスと特性を測定・分析することで、クライアントへのサービス向上や投資判断に役立つ重要なインサイトを得ることができます。
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金融商品の開発
当指数を活用することで、流動性を確保しながらプライベート・エクイティに類似したリターンを目指す、指数ベースまたはアクティブ戦略を実現できます。
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資産配分の意思決定を支援する
指数の属性とパフォーマンスを分析し、他の主要な資産クラスと対比させつつ、プライベート・エクイティに関する見通しと配分方針の策定をサポートします。
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リサーチおよびリソース
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プライベート・エクイティへのアクセスを再考
MSCI ワールド・プライベートエクイティ・リターン・トラッカー指数の適用事例。
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プライベート・エクイティへの連動
プライベート・エクイティのパフォーマンスを左右する基本的ドライバーを理解する。
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