MSCI Japan Index Intelligence Forum

ベンチマークを超えた、新たなインデックス活用の指針

午後2:00 ・ 受付

午後2:30  ・ 開会挨拶

スピーカー: 寺沢 亮也、MSCI、北アジア・クライアント・カバレッジ責任者

午後2:33  ・オープニング講演/　グローバル投資の次なる進化

インデックスの世界は、多くのポートフォリオが適応するよりも速いペースで拡大しています。新たな資産クラス、AI主導の構築手法、そして変化する投資家ニーズが、インデックスの役割と活用方法を再定義しています。本セッションでは、業界の今後の方向性やイノベーション、そしてインデックス選定や設計の意思決定がますます重要になる理由について、戦略的な視点から解説いたします。

スピーカー: Shane Edwards、MSCI 、APAC クライアントカバレッジ責任者 

午後2:38  ・ 基調講演/　内部構造を読み解く ― エクスポージャーを定義するルール

すべてのインデックスは、市場分類、浮動株調整、構成銘柄の選定基準、リバランス頻度などの判断があらかじめ織り込まれています。 これらはポートフォリオの中身、リスクの所在、ストレス時のパフォーマンスに直接影響します。こうした仕組みは静的ではなく、市場構造の変化に応じて進化しており、その影響はリバランス後に顕在化することも少なくありません。本セッションでは、MSCIのインデックス構築フレームワーク、その最近の変更点のほか、エクスポージャー管理、トラッキングエラー、リスクへの影響について解説いたします。 

スピーカー: Raman Aylur Subramanian、MSCI、インデックス・リサーチ&デベロップメント責任者

午後2:58 ・パネルディスカッション/　ベンチマークからポートフォリオ戦略へ

市場がより集中し、地域差が拡大し、構造的に複雑化する中で、「どのインデックスを選ぶか」「なぜそれを選ぶのか」という問いはますます重要になっています。本パネルでは、日本の投資業界を代表する実務家が集まり、スタンダード指数のベンチマークだけでなく、特定の運用目的に合わせたカスタムソリューションまで、インデックスの選定と活用について考えます。

モデレーター：浅野 渉、MSCI、日本インデックス営業統括責任者

パネリスト:

髙橋 悟、 野村アセットマネジメント株式会社、株式インデックスチーム　チームリーダー

村松 祐介、三菱UFJアセットマネジメント株式会社、  インデックス運用部　株式グループエグゼクティブファンドマネジャー

Sebastien Lieblich、 MSCI、EMEA・APACインデックス部門責任者、アセットオーナー統括責任者

午後3:38 ・ネットワーキング休憩

午後3:53 ・ファイヤーサイドチャット：コモディティ、デジタル資産、そしてマルチアセット投資

地政学リスクの高まり、マクロ経済の不確実性、そして急速な技術革新を背景に、投資家は長年にわたり資産配分の前提となってきた考え方を見直し始めています。本セッションでは、最近の地政学的・経済的な出来事がコモディティやデジタル資産の値動きや投資特性にどのような影響を与えてきたのかを振り返ります。また、複雑化する投資環境において、より体系的かつ客観的な資産配分を実現するために、マルチアセット・インデックスのフレームワークがどのように進化しているのかについても議論します。

モデレーター：Priscilla Luk、MSCI、APACインデックス・プロダクト責任者

パネリスト: Guillaume Le Fur、MSCI、インデックス・クライアント・カバレッジ 、Managing Director

午後4:13 ・パネルディスカッション：「測れない」をどう投資に変えるか 

プライベート市場は、日本の多くの大手機関投資家にとって、サテライトから戦略的なコアへと移行しています。しかし、プライベートエクイティやインフラ、プライベートクレジットを、上場株式や債券、コモディティと統合するには、計算フレームワークやベンチマーク、リスクツールが必要であり、こうした分野では標準化が十分に進んでいません。本パネルでは、この変革に取り組むパネリストたちが、パブリックとプライベートを横断したパフォーマンスやリスクの計算方法、そしてインデックスの役割について議論します。

モデレーター：小坂 実、MSCI、インデックス・プロダクト、Exeuctive Director

パネリスト:

木村倫啓、 タワーズワトソン・インベストメント・サービス株式会社、 代表取締役社長 

杉松 武典、 株式会社第一ライフグループ、債券投資ユニット長

大海 雄三、MSCI、日本プライベート・アセット営業統括責任者

午後4:53・ネットワーキング休憩

午後5:08・プレゼンテーション/　ファクターの知見をポートフォリオの競争力に

時価総額の集中が進む中、従来のベンチマークによる分散効果は低下しています。そのなかで、ファクター指数は、リスク管理やリターン源泉を捉えるうえで、より精緻なツールとなります。本セッションでは、日本株市場におけるスタイルファクターのパフォーマンスやその相互作用を整理するとともに、機関投資家がこれらを活用して、より差別化されたリスク管理型ポートフォリオを構築する方法について解説いたします。

スピーカー: 阿部真也 、MSCI、APAC リサーチ＆ディベロップメント、Executive Director

午後5:28・プレゼンテーション/　データからアルファへ：MSCIインデックスデータの活用

インデックスのリバランス、市場分類変更、構成銘柄の入れ替えといったイベントは、ポートフォリオに直接的な影響を与えますが、それを評価するには詳細かつタイムリーなデータが必要です。本セッションでは、MSCIのインデックスデータセットとAIの活用事例を紹介し、パッシブ資金フローの把握、経済エクスポージャーの分析、長期データによるストレステストなどを通じて、より高度なポートフォリオ管理とアルファ創出を実現する方法を解説いたします。

スピーカー: Kelly Briden、 MSCI 、インデックス・マーケティング グローバル責任者

午後5:48・ファイヤーサイドチャット/　AIとインデックスの未来

AIは、インデックスのリサーチ・構築・運用のあり方を大きく変えつつあり、その活用は急速に広がっています。本セッションでは、市場の実務家を迎え、AIがポートフォリオ構築・運用プロセスに本格的に組み込まれた未来において、インデックス投資がどのように進化していくのかを議論します。AIを活用したインデックス設計や動的な分類手法、データ管理の高度化に加え、LLMの投資意思決定への応用など、今後の可能性を探ります。 

モデレーター：阿部真也、MSCI、APAC リサーチ＆ディベロップメント、Executive Director

パネリスト: 

田中 祐一、ニッセイアセットマネジメント株式会社、常務執行役員 、商品・ソリューション 本部 本部長

廣瀬 勇秀、三井住友DSアセットマネジメント株式会社、運用部 運用開発グループ グループヘッド

午後6:18 ・ 閉会挨拶 & ネットワーキング・レセプション

スピーカー: 寺沢亮也、MSCI、北アジア・クライアント・カバレッジ責任者

午後7:30・ イベント終了